Guia para reclamar al Popular

banco popular

 

Ultimo 7 Giugno 2017 se perdió todo lo invertido en deuda subordinada (instrumentos híbridos) y acciones del Banco Popular.

Consultare il caso ora

Por primera vez en la historia, la Junta Única de Resolución (JUR) intervenía un banco en dificultades y acababa vendiéndolo por un euro al Banco Santander.

La base legal para dicha intervención se sustenta sobre el Reglamento UE 806/2014 que establece el “Mecanismo Único de Resolución”: A la vista de la experiencia en la última crisis bancaria los líderes europeos consideraron que no era viable resolver este tipo de situaciones a base de inyectar grandes sumas de dinero público, ni tampoco se podía solventar mediante la aplicación de los mecanismos concursales ordinarios. Así que se crea este “MUR” que en pocas palabras consiste en que sean los propios accionistas y los titulares de deuda híbrida y subordinada los que sufran la pérdida.

Y así ha sido en el caso del Banco Popular: La Comisión Europea y el BCE emitieron sendos informes sobre la situación del Banco Popular que llevaron a la decisión de la JUR de la llamada “Resolución” del banco. In Spagna, es el FROB quien ejecuta dicha resolución que permite sustituir la voluntad de la Junta General del Banco, amortizar todas las acciones en circulación y reducir el capital social a cero, convertir en acciones los instrumentos de deuda híbridos vivos y finalmente, vender las acciones por un euro el Banco Popular al Santander.

El acuerdo por el que el FROB ejecuta la resolución de la JUR se puede descargar aquí.

Inoltre, la Junta Unica de Resolución ha hecho público un informe (no confidencial), en el que se carga la responsabilidad de lo sucedido, tanto a los gestores del banco (tanto a Angel Ron como a Emilio Saracho) como a los medios de comunicación. Dicho informe se puede descargar aquí.

Esta es la cronología de los hechos que, según la Junta Unica de Resolución, provocaron que la situación de liquidez de la institución se deteriorase rápidamente hasta llevar a la venta por un euro al Santander.

1.- En febrero de 2017, Banco Popular reveló la necesidad de provisiones extraordinarias por valor de 5.700 milioni di euro, lo que llevó a unas pérdidas de 3.485 millones de euros en el ejercicio de 2016 y al cambio del nuevo Presidente.

2.- Il 10 Febbraio 2017 DBRS rebajó el rating del Banco Popular.

3.- Il 3 Aprile 2017 la institución emitió un hecho relevante informando sobre el resultado de varias auditorías internas con un impacto potencialmente significativo sobre las cuentas anuales y se confirmó la sustitución del CEO después de menos de un año en el cargo.

4.- Il 7 Aprile 2017, Standard & Poor’s rebajó el rating del Popular.

5.- Il 10 Aprile 2017 el Popular anunció que no pagaría dividendos y que recurriría a una ampliación de capital o a una operación corporativa por lo ajustado del capital y el nivel de activos sin resultados (Non Performing Assets).

6.- Il 21 Aprile 2017 Moody’s redujo el rating del Popular.

7.- Il 3 Maggio 2017, el Popular hizo públicos sus resultados del primer trimestre de 2017, que eran peores de lo que el mercado esperaba.

8.- En el punto h) del informe se ha eliminado la información por considerarla confidencial.

9.- La cobertura negativa de los medios de comunicación sobre los resultados del Popular y el riesgo de bancarrota y falta de liquidez provocó un incremento de la retirada de fondos del banco.

10.- Il 6 Giugno 2017, DBRS y Moody’s rebajaron el rating de la institución.

Quindi le cose, il 7 de junio se produce la resolución del Banco Popular.

Quali possibilità legali sono feriti,,es,Diamo un breve sguardo le possibilità di recupero delle perdite,,es,Contestare la decisione della risoluzione Single Board,,es,JUR La decisione si basa su potrebbe essere discussa una valutazione indipendente del Banco Popolare,,es,Tale valutazione è stata tra,,es,milioni di euro e negativo,,es,milioni di euro negativi nel caso di una situazione di massima "stress",,es,Ma la battaglia contro le istituzioni europee presso il Tribunale dell'Unione ci sembra così straordinariamente difficile non consigliare,,es,procedimento penale,,es? Vamos a hacer un breve repaso a las posibilidades de recuperación de las pérdidas sufridas?

Impugnar la decisión de la Junta Única de Resolución

La decisión de la JUR se basa en una valoración independiente del Banco Popular que podría ser discutida. Esa valoración estaba entre 2.000 millones de euros negativos y 8.200 millones de euros negativos en el caso de una situación de máximo “estrés”. Pero la batalla frente a las instituciones europeas en el Tribunal de la Unión se nos antoja extraordinariamente difícil por lo que no la recomendaríamos.

La vía penal

Procedimento penale in Spagna per eseguire il debug le responsabilità dei manager è possibile anche se la strada è lunga,,es,Diverse cause sono state depositate per consentire l'informazione pubblica che altrimenti sarebbe praticamente impossibile da raggiungere in procedimenti civili sono fatti,,es,Ma la complessità della procedura allungherà anni senza alzarsi al termine del processo, il recupero effettivo di convinzioni ed il recupero delle perdite,,es,La denuncia civile,,es,E 'quello che noi consideriamo più praticabile per i clienti in un modo o nell'altro,,es,Hanno depositato i loro risparmi in Banco Popolare,,es,La situazione è diversa a seconda del tipo di prodotto finanziario acquistato,,es. Se han interpuesto varias querellas que permitirán que se hagan públicas informaciones que de otra forma serían prácticamente imposibles de conseguir en un procedimiento civil. Pero la complejidad del procedimiento hará que se alargue años sin seguridad de conseguir al final del proceso el efectivo cobro de las condenas y la recuperación de las pérdidas.

La reclamación civil

Es la que consideramos más viable para los clientes que de una forma u otra, depositaron sus ahorros en el Banco Popular. La situación es diferente en función del tipo de producto financiero adquirido.

Gli acquirenti di Azioni di Banco Popolare a Mercato secondario,,es,Coloro che sono stati catturati in azioni del Banco Popolare ha acquistato in Borsa,,es,Sono molto difficile riuscire nella sua pretesa,,es,Indipendentemente dalle ragioni di giustizia materiale,,es,dove non si entra,,es,nel recente caso di Bankia ha rivelato la posizione dei giudici al riguardo,,es,Si ritiene che l'acquisto di quote di mercato secondario si assume il rischio di investimento,,es,perdite, se del caso,,es,nella stragrande maggioranza delle sentenze,,es,hanno sinistri licenziati azioni Bankia acquisite sul mercato "aperto" o secondaria,,es,Come segno di questo "giurisprudenziale",,es

Los que se han visto atrapados en Acciones del Banco Popular que compraron en Bolsa (mercato secondario) tienen muy difícil conseguir el éxito en su reclamación. Independientemente de las razones de justicia material (en las que no entramos), en el reciente caso de Bankia se ha puesto de manifiesto la posición de los Tribunales al respecto: Se considera que el que compra de acciones en mercado secundario asume el riesgo de la inversión, e perciò, las pérdidas en su caso. Infatti, en la gran mayoría de las sentencias, se han desestimado las demandas por acciones de Bankia adquiridas en mercado “abierto” o secundario.

Como muestra de esta “línea jurisprudencial”, in "Accordi unificazione dei criteri adottati dal Consiglio di Giudici delle Sezioni Civili,,es,Generale e Commerciale,,es,set,,es,Essi sono stati anche,,es,numerose sentenze,,es,a questo proposito in modo che la domanda di coloro che hanno acquistato,,es,azioni Banco Popolare,,es,mercato secondario,,es,ci sembra straordinariamente difficile,,es,I titolari di strumenti ibridi,,es,I clienti che hanno acquistato,,es,debito subordinato e obbligazioni subordinate,,es,Banco Pastor e Banco Popolare hanno la capacità di rivendicare in giudizio la,,es,risoluzione del contratto con il consenso errore o il risarcimento dei danni a collocare tali prodotti se la banca non ha rispettato,,es,loro funzioni di reporting,,es (Generales y Mercantil) Tribunale Provinciale di Madrid” di 24 Ottobre 2016 se establece:

Han sido también numerosas las sentencias en este sentido por lo que la reclamación para los que compraron acciones del Banco Popular en mercado secundario, se nos antoja extraordinariamente difícil.

Tenedores de instrumentos híbridos

Los clientes que adquirieron deuda subordinada y obligaciones subordinadas del Banco Pastor o del Banco Popular tienen la posibilidad de reclamar en los tribunales la anulación del contrato por error en el consentimiento o la indemnización por los daños sufridos en la colocación de dichos productos si el banco incumplió sus deberes de información.

L'azione da intraprendere dipende dalle date di acquisizione,,es,In tutti questi casi è indispensabile per analizzare la,,es,formazione,,es,storia della attività professionale e investimenti in prodotti complessi o complessi,,es,e il processo di collocamento,,es,per valutare se si sono incontrati gli obblighi di segnalazione,,es,Una forma semplificata,,es,se si consiglia o no il rischio reale che è stata assunta ad acquistare tali prodotti,,es,Va notato a questo proposito tre aspetti,,es,In questi ultimi casi del Banco Popolare Obbligazioni Convertibili,,es,emissione,,es,l'istituto finanziario in genere non sono la presentazione appelli contro le sentenze che stimano per i clienti,,es,La Corte Suprema si è già pronunciata sulla questione in giudizio,,es,discuteremo in questo post,,es.

En todos los estos casos es imprescindible analizar el perfil del cliente (formación, actividad profesional y antecedentes de inversiones en productos complejos o no complejos) y el proceso de colocación para analizar si se cumplieron las obligaciones de información. De una forma simplificada, si se advirtió o no del verdadero riesgo que se asumía al adquirir dichos productos.

Cabe resaltar en este sentido tres aspectos:

un) En los casos recientes de Bonos Convertibles del Banco Popular (emisión 2008), la entidad financiera generalmente no está presentando recursos de apelación frente a las sentencias estimatorias a favor de los clientes.

b) El Tribunal Supremo ya se pronunció al respecto en Sentencia de 17 Giugno 2016 que comentamos en esta entrada.

c) Banco Popolare è stata sanzionata per violazione della legge Securities Market per la raccomandazione ai clienti non adatti alla loro esperienza o ai loro obiettivi di investimento strumenti finanziari,,es,Risoluzione discusso,,es,Se il profilo del cliente è "esperto finanziario" procedura e il marketing non è stato fatto con una cura "squisita" da parte della banca,,es,ci sono molte probabilità di ottenere una sentenza e recuperare le loro perdite,,es,Se il cliente può essere classificato come un esperto finanziario e / o ha avuto diversi prodotti finanziari rischiosi e denuncia complessa sarebbe discutibile,,es,Gli abbonati di Azioni di Banco Popolare in espansione giugno,,es. Comentamos la Resolución de 24 Novembre 2016 en esta entrada.

In questi casi, si el perfil del cliente es de “no experto financiero” y el procedimiento de comercialización no se hizo con un cuidado “exquisito” por parte del banco, existen muchas posibilidades de conseguir una sentencia estimatoria y recuperar las pérdidas sufridas. Si el cliente puede ser calificado como experto financiero y/o ha tenido varios productos financieros de riesgo y complejos la reclamación sería cuestionable.

Suscriptores de Acciones del Banco Popular en la ampliación de junio de 2016

La Banca Popolare ha lanciato un aumento di capitale maggio,,es,la cui presentazione,,es,è possibile scaricare qui,,es,fa parte della CNMV prospetto dell'aumento di capitale del Banco Popolare sarebbe finito il posizionamento,,es,Sappiamo che la Banca popolare preme su alcuni dei suoi clienti per metterli quote di capitale,,es,se ci fosse un rinnovamento delle politiche di credito in corso,,es,Ha richiesto una quantità apporto di capitale in azioni di allargamento popolare per l'approvazione,,es,La banca ha usato i suoi meccanismi di pressione su alcuni clienti per ottenere completare la capitale,,es 2016 cuya presentación se puede descargar aquí.

Il 26 Maggio 2016 se inscribe en la CNMV el folleto de la ampliación de capital del Banco Popular que finalizaría su colocación el 17 Giugno 2016.

Nos consta que el Banco Popular presionó sobre algunos de sus clientes para colocarles acciones en la ampliación de capital. In alcuni casi, si había una renovación de pólizas de crédito en curso, se exigió que se suscribiese una cantidad en acciones del Popular de la ampliación para poder aprobarla. El banco utilizó sus mecanismos de presión sobre algunos clientes para conseguir completar la ampliación de capital.

conti Banco Popolare presentate per tale estensione è stata messa in discussione da numerosi mezzi,,es,e evento significativo datato,,es,che può essere scaricato qui,,es,E 'stato messo in rettifica CNMV di,,es,milioni di euro di profitti,,es,In tale "fatto rilevante" indica che questi cambiamenti non hanno un "impatto significativo" sui conti bancari,,es,Anche se il mio modesto parere,,es,effettuare una variazione,,es,milioni di set in relazione ad un aumento di capitale,,es,milioni in tutti i casi è "molto rilevante",,es,I media eco questa "correzione" è stato fatto nei conti e la Banca popolare si è affrettato a rilasciare un,,es y mediante hecho relevante de fecha 3 Aprile 2017 que se puede descargar aquí se puso en conocimiento de la CNMV una rectificación de 550 millones de euros en el resultado. En dicho “hecho relevante” se indica que dichos cambios no tienen un “impacto significativo” en las cuentas del banco. Aunque a mi modesto entender, hacer una variación de 550 millones puesta en relación con una ampliación de capital de 2.500 millones es en todo caso “muy relevante”.

Los medios de comunicación se hicieron eco de esta “corrección” en las cuentas y el Banco Popular se apresuró a emitir un smentendo le notizie rilevanti dubbio infatti colata sulla correttezza dei conti,,es,Clicca qui sotto per scaricare il documento,,es,id = 35,,en,due questioni molto importanti in questa comunicazione viene riconosciuto,,es,La disposizione influenzato l'esercizio,,es,con la quale è venuto prima,,es,I clienti del private banking Banca ha finanziato la sottoscrizione di azioni del Banco Popolare in espansione,,es,Questo è chiaramente un pratica irregolare sé,,es,Azioni di cui lamentarsi l'inesattezza delle informazioni contenute nel prospetto avrebbero le seguenti scadenze,,es,anni dalla Informazioni Rilevanti,,es,impugnazione articolo,,es,anni dalla,,es,di consenso errore di annullamento,,es 2016:

Haga clic abajo para descargar el documento:

Se reconoce en dicha comunicación dos cuestiones muy importantes:

1.- Que el aprovisionamiento afectó al ejercicio 2016 (con lo cual venía de antes).

2.- Que el banco financió a clientes de banca privada la suscripción de acciones del Banco Popular en la ampliación. Esto es a todas luces una práctica irregular en sí misma.

Las acciones para reclamar por la inexactitud de la información contenida en el folleto tendrían los siguientes plazos:

• 3 años desde el Hecho Relevante de 3 Aprile 2017 para ejercitar la acción del artículo 28 della legge Securities Market.

• 4 años desde el 3 Aprile 2017 para la anulación por error en el consentimiento.

• 5 años desde el 3 Aprile 2017 di chiedere il risarcimento dei danni subiti,,es,i fatti principali a mettere in discussione i conti,,es,riflettono la situazione reale della società,,es,"Correzione" ha fatto la,,es,a cui ci siamo riferiti,,es,cambiare nella valutazione della banca,,es,Se per lanciare il MUR,,es,nella relazione dell'esperto indipendente,,es,che non è stato pubblicato,,es,Si diceva che il valore della banca è stato "negativo" da,,es,Come può essere che il patrimonio netto della banca conti in passato,,es,E 'positiva,,es,su,,es,La spiegazione sarebbe che il calcolo era stato fatto dal valore contabile,,es,e questo,,es,Essi erano stati concessi alla riduzione del valore degli immobili e portafoglio crediti,,es.

Estos son los principales hechos para poner en duda que las cuentas de 2016 reflejasen la verdadera situación de la empresa:

un) Il “corrección” efectuada el 3 Aprile 2017 a la que nos hemos referido.

b) Il cambio en la valoración del banco: Si para poner en marcha el MUR, en el informe del experto independiente (que no ha sido publicado) se dijo que el valor del banco era “negativo” entre 2.000 e 8.000 milioni di euro ¿cómo puede ser que el patrimonio neto contable del banco en las últimas cuentas de 2016 fuese positivo (de unos 12.0000 milioni di euro)? La explicación estaría en que el cálculo hubiese sido realizado a partir del valor contable, y a éste, se hubiesen descontado la minoración de valor por cartera de inmuebles y préstamos, contingenti future richieste di risarcimento colpite azionisti e oneri di ristrutturazione,,es,come di fine rapporto,,es,il prospetto dell'aumento di capitale maggio,,es,Ci si aspettava,,es,milioni di perdita e in realtà in seguito dichiarato,,es,per l'anno,,es,situazione economica,,es,in cui ci sono stati questi fatti non è paragonabile a quello che è successo con l'IPO di Bankia,,es,che si è verificato nel bel mezzo della crisi finanziaria,,es,Nel caso di allargamento Popolare,,es,patrimonio immobiliare sono state riprendendo e l'economia migliorata,,es,Il rapporto di valutazione è stata effettuata da parte del "prestigioso" Deloitte,,es,che ha mostrato le sue "capacità" nel caso Bankia,,es (como indemnizaciones por despidos).

c) In el folleto de la ampliación de capital de mayo de 2016 se preveían 2.000 millones de pérdidas y en realidad se declararon posteriormente 3.485 milione para el ejercicio 2016.

d) Il coyuntura económica en la que se han producido estos hechos no es comparable al que ocurrió con la salida a bolsa de Bankia, que se produjo en plena crisis financiera. En el caso de la ampliación del Popular, los activos inmobiliarios se estaban recuperando y la economía mejoraba.

e) El informe de valoración fue realizado por la “prestigiosa” consultora Deloitte, que ya demostró sus “capacidades” en al caso Bankia (por el cual fue condenado al pago una multa de 12 millones de euros por el ICAC). Infatti, la Asociación de Inspectores y Auditores Informáticos del Banco de España emitió un comunicado en el que se pone en duda el informe de Deloitte. Para éstos, parece inverosímil que un experto auditor estableciese un rango de valoración del “agujero” entre 2.000 e 8.200 milioni di euro. Es un rango demasiado amplio.

f) El ministro Luis de Guindos anunció en el Congreso que se investigará a la auditora del Banco Popular PWC por no advertir los problemas en sus cuentas.

En principio parecen existir razones suficientes para poder considerar que las cuentas presentadas para la ampliación de capital de mayo de 2016 del Banco Popular no reflejaban la imagen fiel de la empresa y que por tanto, los suscriptores tienen la esperanza de poder recuperar sus pérdidas.

Tuttavia, será imprescindible la aportación de informes periciales, bien preparados por la parte demandante, bien surgidos a raíz de los procedimientos penales iniciados o próximos a interponerse, para poder acudir a los tribunales con suficientes posibilidades de éxito.

No olvidemos que en el caso Bankia, hubo pronunciamientos diversos hasta que la sección Novena Audiencia Provincial de Valencia emitió su archiconocida sentencia de 29 Dicembre 2014.

La propuesta del Banco Santander

El Banco Santander hizo el pasado jueves 13 Luglio 2017 una oferta solución “amistosa” mediante la entrega de unos “Bonos de Fidelización”, para los suscriptores de acciones en la ampliación de capital de mayo-junio de 2017 y los que contrataron obligaciones subordinadas de las emisiones con códigos ISIN ES0213790019 o ES0213790027. En esta entrada comentamos nuestra opinión sobre dicha oferta. En mi opinión, solo sería aceptable por los que suscribieron obligaciones subordinadas teniendo un perfil de “esperto finanziario” y una cierta cartera de otros productos complejos de riesgo. Para los que acudieron a la ampliación de capital de mayo-junio 2017 y para los clientes a los que se colocó obligaciones subordinadas teniendo un perfil conservador, la reclamación ante los tribunales sería una mejor opción.

Próximamente, irán apareciendo informaciones que nos permitirán una mejor perspectiva sobre el caso.

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