Bonos del Banco Popular anulados en Gijón

Bonos Popular

La Audiencia de Gijón confirma la nulidad de la suscripción de unos Bonos convertibles de Banco Popular Español S.A. par manque d'informations.

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La Bonos Convertibles de Banco Popular Español S.A. fueron suscritos por un cliente sin que la entidad bancaria le facilitara suficiente información sobre su naturaleza y los riesgos que comportaban.

La decisión ha sido adoptada por la sentencia de la Audiencia Provincial de Gijón N.º 204/2017, Date d' 25 Avril 2017. Les faits étaient les suivants:

La 02 Octobre 2009, Mlle. Zaira celebró con Banco Popular Español S.A. un contrato financiero de suscripción de adquisición de “Bonos Popular Capital Conv. V.2013”, por el que suscribió varios de esos títulos. De ellos, un total de veinte fueron transmitidos a D. Guillermo por vía hereditaria, quien a su vez celebró el 11 Mai 2012 un contrato de renovación de dichos títulos. Cada título estaba valorado en 1.000 €, siendo la cantidad invertida total 20.000 €.

En este punto resulta conveniente recordar en qué consisten ese tipo de bonos. La STS 17/06/2016 indicaba que los ORA son activos de inversión que se convierten en acciones automáticamente en una fecha determinada, et donc, le titulaire de ces obligations ont aucune option, mais la sécurité, qui recevront des actions à la date de l'échange. À l'échéance, el inversor, recibe un número prefijado de acciones, à un certain prix, por lo que no tiene la protección contra bajadas del precio de la acción que ofrecen los convertibles tradicionales [...] son un producto financiero mediante el cual y, a través de distintas etapas, hasta llegar a la conversión en acciones ordinarias de esa misma entidad, el banco se recapitaliza, siendo su principal característica que al inicio otorgan un interés fijo, mientras dura el bono, pero después, cuando el inversor se convierte en accionista del banco, la aportación adquiere las características de una inversión de renta variable, con el consiguiente riesgo de pérdida del capital invertido; es claro que se trata de un producto no solo complejo, sino también arriesgado.

Llegada la fecha definitiva del canje de dichos bonos por acciones de Banco Popular Español S.A. (la 25 Novembre 2015), D. Guillermo, que era consumidor, détail, y carecía de formación financiera, descubrió que había perdido el 80% de l' 20.000 € investis.

Comprendiendo en ese momento que ni su causante, Mlle. Zaira, al celebrar el contrato de 2009, ni él mismo, al celebrar el de 2012, habían sido suficientemente informados por parte de la entidad bancaria de los riesgos que estaban asumiendo al contratar ese producto, D. Guillermo formuló demanda contra Banco Popular Español S.A. solicitando que se anulara la suscripción de los veinte títulos y su posterior renovación por estar el consentimiento que prestó él en 2012 et Mme. Zaira en 2009 entachée d'une erreur, y que se condenara a la entidad bancaria a devolverle los 20.000 € Initialement investi, d'intérêt légal.

Dicha demanda fue íntegramente estimada por el Juzgado de 1ª Instancia N.º 07 Gijon, mediante su sentencia de 30 Mai 2016. Contra esa decisión, Banco Popular Español S.Un. interpuso recurso de apelación alegando que el plazo del ejercicio de la acción de nulidad había caducado y que no existía error en los consentimientos prestados por D. Guillermo y Dª. Zaira.

La Audiencia Provincial de Gijón, al resolver dicho recurso de apelación analizó todos los extremos del caso. Estos han sido sus argumentos principales:

En ce qui concerne caducidad de la acción de anulabilidad Point contractuelle 1.301 Code civil, el tribunal recuerda que el plazo de cuatro años para el ejercicio de dicha acción debe comenzarse a contar desde el momento de la consumación del contrato, y que de acuerdo con la STS de 12/01/2015, « dans les relations contractuelles complexes sont souvent aussi ceux résultant des contrats bancaires, financière ou d'investissement, la consommation du contrat, aux fins de déterminer l'heure de début de la période d'exercice de l'action en annulation du contrat par erreur ou de fraude, Il ne peut pas être fixé avant que le client a pu avoir connaissance de l'existence d'une telle erreur ou de fraude, étant, donc, el día inicial del plazo de ejercicio de la acción el de [...] evento similar que permita la comprensión real de las características y riesgos del producto complejo adquirido por medio de un consentimiento viciado por el error ». Todo ello porque, “en definitiva, no puede privarse de la acción a quien no ha podido ejercitarla por causa que no le es imputable” (STS 07/07/2015).

Sentado lo anterior, la Audiencia Provincial afirma que, en la medida en que los bonos no vencieron hasta noviembre de 2015, hasta esa fecha no puede entenderse consumado el contrato de suscripción celebrado en 2009, ni el de renovación celebrado en 2012. Todo ello hace, en fin, que el plazo de cuatro años para ejercer la acción de anulabilidad un comenzara a contarse hasta el 25 Novembre 2015, no estando por tanto caducado cuando se presentó la demanda el 25 Février 2016.

Sobre la naturaleza de los bonos convertibles en acciones, la Audiencia Provincial se hace eco de la ya referida STS de 17/06/2016 cuando concluye que, Article selon l' 79 à 8 un) de la loi sur le marché des valeurs mobilières, son productos financieros complejos y muy arriesgados.

Por lo que se refiere al perfil de D. Guillermo y Dª. Zaira como clientes de Banco Popular Español S.A., la Audiencia Provincial confirma su condición de cliente minorista y consumidor, toda vez que no actuó en relación con su profesión. Y además recuerda que el hecho de que D. Guillermo tuviera otros productos financieros contratados no hace surgir la presunción de que tenía conocimientos suficientes en este tipo de inversiones, pour « Non seulement la connaissance habituelle du monde des affaires,,es,La question de savoir s'il y avait un service de conseil est également couvert dans la déclaration que nous analysons,,es,la Cour provinciale souligne que les conseils d'investissement est la fourniture de recommandations personnalisées à un client,,es,à sa demande ou à l'initiative des services d'investissement société,,es,il n'y a aucun conseil financier que lorsque l'institution financière fonctionne comme un simple client Performer,,es,Dans le cas du jugement que nous avons discuté,,es,Il a recommander le produit au client compte tenu commode pour lui,,es,donc il y avait des conseils,,es, pues son necesarios conocimientos especializados en este tipo de productos financieros para que pueda excluirse la existencia de error o considerar que el mismo fue inexcusable” (STS 30/09/2016).

Lo anterior, unido a la naturaleza de los bonos convertibles como productos financieros complejos, y al hecho de que Banco Popular S.A. efectuara un verdadero servicio de conseils ré. Guillermo y Dª. Zaira, determina que la entidad bancaria estuviera obligada a informarles suficientemente, a tiempo y de forma comprensible, de la naturaleza y los riesgos que suponían los bonos necesariamente convertibles en acciones.

Esa obligación de informar, cependant, no fue cumplida por la entidad bancaria. Ello, junto con la condición de consumidores y minoristas de D. Guillermo y Dª. Zaira, hace surgir la presunción de que el consentimiento que prestaron estaba viciado por error, ou ce qui est la même, de que consintieron celebrar el contrato de suscripción y el de renovación sin entender de verdad las consecuencias económicas y jurídicas que iban a tener en su esfera patrimonial. Ese error fue, aussi, essentiel porque afectaba a uno de los elementos fundamentales del contrato, y también era excusable, porque era la entidad bancaria sobre quien pesaba el deber de informar suficientemente a la otra parte, de acuerdo con la normativa aplicable. Eh bien, la Audiencia Provincial concluye que esa presunción de error no fue desvirtuada en el procedimiento por Banco Popular Español S.A.

Todo ello lleva al tribunal de apelación a confirmar la sentencia de primera instancia que anulaba los contratos de 2009 et 2012 y condenaba a la entidad a devolver a D. Guillermo los 20.000 € inicialmente invertidos en Obligations Banco Popular, d'intérêt légal.

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