Guide to the Second Chance Act

ley segunda oportunidad

The call “Second Chance Act” aims to prevent “attainder” of those who have experienced a business failure or have sobreendeudado

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In situations of business crisis,  having secured indebtedness or third-party debt, people may be sentenced to payment of debts that may not cover the rest of their lives. To avoid these situations, Law was issued 25/2015.

What is the Second Chance Act?

The Law 25/2015, of 28 July, de mecanismo de segunda oportunidad, reducing the financial burden and other measures of social order (better known as, Second Chance Act), It emerged as help when recession that lived the Spanish economy and that affected much of the citizenry.

The purpose of this law, as well exposes the preamble thereof, is none other than allowing a natural physical person or entrepreneur,  despite having suffered an entrepreneurial economic failure or personal, has the ability to redirect your life again and even undertake new initiatives, without having to drag on indefinitely a debt that can never meet.

The law focuses on giving a second chance those who are affected by over-indebtedness by exemption mechanisms. Similarly, the law seeks to avoid situations of premeditated insolvency so not all debtors will be able to satisfy: certain requirements must be met, without which, no exemption.

Article 1.911 Civil Code establishes the principle of universal liability so that, the debtor is obliged to respond with all its assets present and future. So good, Law Second Chance limits the universal This Article.

Who can benefit from the”Second Chance Act?

The initiatives contained in the Second Chance Act are aimed at those in a close situation to the insolvency for their economic and social circumstances of vulnerability.

Thus, subjects that can adhere to the law are individuals whether or not entrepreneurs.

Competent courts on “Second Chance Act”

Section 1 of Chapter II of the Insolvency Act deals with the jurisdiction applicable to competitions. This standard determines the territorial jurisdiction criteria are based on the location of the center of main interests, this being his home. However, if the center of main interests and address of the debtor does not coincide, debtor contest the applicant is granted the power to choose any of them for the purposes of territorial jurisdiction.

This approach is confirmed by the Supreme Court in its order of 18 January 2017, that comes to solve the negative conflict of territorial jurisdiction existing in consecutive contests persons who are not entrepreneurs. determines that, “It should integrate arts. 242.1 and 232.3 LC, in relation to art. 10 LC y, understand that the territorial jurisdiction consecutive contest a non-trader natural person debtor is requested <> It corresponds to court of the debtor's domicile, unless it is established that does not match the center of its main interests, in which case the competition will correspond to judge where you are located the center of main interests ".

But what court will hear the consecutive contests persons who are not entrepreneurs?

The art. 85.6 LOPJ and 45.2.b) LEC determined to be Courts of First Instance managers know about contests no natural person entrepreneur.  Is presumed to be the center of interest is at home.

While, other contests will be known commercial courts specialized in bankruptcy preinsolvencia material.

Procedure for the application of the Second Chance Act

If you can qualify for the Second Chance Act, What should you do? How to start the procedure?

Second Chance procedure is regulated in articles. 231 a 242 bis of the Bankruptcy Act and, is divided into two phases, a first court and another court.

extrajudicial phase of the Second Chance Act

This first phase is intended reach a settlement of payments with creditors through the intervention of an impartial and expert figure (concursal mediator).

Requirements to apply for settlement payments

The debtor who is insolvent or stipulating that may not regularly meet their obligations,  You must meet certain requirements, according to art. 231 LC:

  • If the debtor is natural person: His initial liability must not exceed 5 million.
  • If the debtor is natural person entrepreneur: It must provide the appropriate balance.

Now, the same article includes those cases in which NOT may make the request to reach a settlement payment, and it will be when:

  • They have been been convicted of a crime against property, the socioeconomic order, forgery, public estate, Social Security or workers' rights in 10 years old prior to the declaration of insolvency.
  • The debtor whether it has reached within the last 5 years a settlement of payments with creditors, they had obtained court approval of a refinancing agreement or had been declared in bankruptcy.
  • The debtor is negotiating an agreement with creditors refinancing or whose competing application would have been admissible.

Application settlement

If the requirements are met, the beneficiary must complete the standardized application form settlement, provisions of the Order JUS / 2831/2015, of 17 December, and available on the BOE.

Attached is the link so you can easily download:

The form will be attached, necessarily:

  • A inventory, which will include:
    • cash and liquid assets available to the debtor at the time,
    • property and rights whose ownership has, and,regular expected revenue
  • A list of creditors, in which will be specified:
    • the identity, address and email address of the creditor,
    • the amount and maturity of the respective loans,
    • a relationship of existing contracts.
  • A list of expected monthly expenses.

Also, if the creditor The person was married (unless the matrimonial regime were the separate property), indicate the identity of your spouse. And, If the spouses are owners of the family home and this may be affected by the settlement of payments, the application must subscribe by both spouses, or by one with the consent of the other.

Once completed the form, will take place the mediator application concursal. And, we must distinguish whether:

– The debtor is a natural person: It should go, with the already completed form and accompanying documents, the notary from home where the designation request mediator concursal.

–  The debtor is small business (autonomous or SMEs): The appointment of the mediator will ask the bankruptcy Merchant recorder for your home by instance electronically may be Studied.

The recipient of the request shall check that all requirements have been met data and documentation provided. If there is an error, shall grant the debtor a single period of remediation which shall not exceed five days.

Effects on the debtor

The request to open the file of settlement generates the following effects on the debtor:

  • you can continue with their work, business or professional and,
  • is refrain from any act of administration and disposition exceeding acts or own trafficking operations activity.

Appointment of mediator bankruptcy

If the request is accepted, It will proceed to appointment of insolvency mediator. In individuals not entrepreneurs, the notary promote negotiations between debtor and creditors, mediator may be appointed insolvency.

If the bankruptcy mediator accepts the position, will check in 10 days following contains all the information and documentation necessary. Otherwise, may require the debtor to remedy.

Meeting with creditors

In the same period 10 days, the mediator convene a meeting between the debtor and creditors appearing on the list presented.

La reunión deberá celebrarse en el plazo de los dos meses siguientes y tendrá lugar e la localidad donde el deudor tenga su domicilio.

La finalidad de la reunión es identificar a todos los acreedores y las cuantías adeudada a estos tratando de alcanzar un acuerdo de pago.

The proposed settlement

So good, tan pronto como sea posible y siempre con una antelación mínima de 20 días naturales (en las personas naturales no empresarios el plazo será de 15 días naturales) a la fecha prevista para la reunión, el mediador concursal remitirá a los acreedores una propuesta de acuerdo extrajudicial de pagos.

La propuesta podrá contener cualquiera de las siguientes medidas:

  • Esperas por plazo no superior a 10 years old
  • Quitas
  • Cesión de bienes o derechos a los acreedores en pago o para pago de totalidad o parte de los créditos. Solo podrán incluirse aquellos bienes o derechos que no resulten necesarios para la continuación de la actividad profesional o empresarial
  • Conversión de deuda en acciones o participaciones de la sociedad deudora
  • La conversión de deuda en préstamos participativos por un plazo no superior a diez años o en cualquier otro instrumento financiero de rango, vencimiento o características diferentes de la deuda original

La propuesta incluirá:

  • a payment plan con detalle de los recursos previstos para su efectivo cumplimiento,
  • a plan de viabilidad,
  • a propuesta de cumplimiento regular de las nuevas obligaciones, incluyendo en su caso la fijación de una cantidad en concepto de alimentos para el deudor y su familia, and,
  • a plan de continuación de la actividad profesional o empresarial

So good, en ningún caso la propuesta podrá consistir en la liquidación global del patrimonio del deudor para la satisfacción de sus deudas ni podrá alterar el orden de prelación de créditos legalmente establecido, a excepción de que los acreedores postergados lo consientan expresamente.

Alternative proposals or modifications

Dentro de los 10 días naturales posteriores al envío de la propuesta de acuerdo a los acreedores, estos podrán presentar propuestas alternativas o modificaciones.

But, si dentro del plazo anterior de 10 días naturales, la mayoría de los acreedores que representan el pasivo decidiera no continuar con las negociaciones, el mediador concursal deberá solicitar inmediatamente la declaración de CONCURSO DE ACREEDORES.

 A la reunión deberán asistir los acreedores convocados, salvo que hubieran manifestado su aprobación y oposición dentro de los 10 días naturales anteriores a la reunión.

El plan de pagos y el plan de viabilidad podrán ser modificados en la reunión.

Success or failure of the settlement

Para que el acuerdo extrajudicial de pagos se considere aceptado serán necesarias las mayorías de un 60% o un 75% de votos a favor (art. 238 LC).

Por lo que puede suceder que:

  1. La propuesta resulte ACEPTADA por los acreedores por cumplirse las mayorías. In this case, el acuerdo se elevará inmediatamente a deed y finalizará el procedimiento.
  2. But, si la propuesta ha sido RECHAZADA, entraremos en la segunda fase.


If resulte imposible alcanzar un acuerdo extrajudicial de pagos entre deudor y acreedores, o cuando el acuerdo extrajudicial haya sido aprobado pero el deudor no sea capaz de cumplirlo, el mediador concursal solicitará inmediatamente del Juez competente la declaración de concurso de acreedores consecutivo.

Then, el juez en el auto de declaración de concurso nombrará un Administrador concursal, que podrá ser el propio mediador concursal o persona distinta.

Upon conclusion of the contest

The art. 178 de la LC determina que, in cases of conclusión del concurso by settlement the insuficiencia de masa activa, el deudor natural person quedará responsable del pago de los créditos restantes.

But, Article. 178 bis introducido por la Ley de Segunda Oportunidad, estableció que en el caso de deudor natural person, si el contest concluye por alguna de las dos causas anteriores (liquidación o insuficiencia) y es calificado como fortuito, el juez en el auto de conclusión de concurso podrá declarar la exoneración del pasivo insatisfecho en la liquidación.

The benefit of the exemption from liability dissatisfied

The Law 25/2015 prevé esta posibilidad para permitir que aquél que lo ha perdido todo por haber liquidado la totalidad de su patrimonio en beneficio de sus acreedores, pueda verse liberado de una parte de las deudas pendientes tras la liquidación.

Para iniciar este beneficio, el deudor deberá presentar su solicitud de exoneración del pasivo insatisfecho ante el juez del concurso. De esta solicitud se dará traslado a la Administración concursal y a los acreedores para que en un plazo de 5 días aleguen lo que estimen oportuno.

  • Si estos muestran su conformidad o no se oponen, el juez del concurso concederá, provisionally, el beneficio de exoneración del pasivo insatisfecho, declaring la conclusión del concurso por fin de la fase de liquidación.
  • Si el Administrador concursal o los acreedores se oponen, solo podrán hacerlo por la no concurrencia de alguno de los requisitos, dando lugar al trámite del incidente concursal.

Appropriate requirements for the benefit of the exemption

El sistema de exoneración tiene dos pilares fundamentales: The art. 178 bis de la LC determina los requisitos para que el deudor persona natural poder obtener el beneficio de exoneración del pasivo insatisfecho:

1º El concurso debe haber concluido por liquidación del patrimonio del deudor o por insuficiencia de la masa activa.

The art. de la LC prevé la conclusión del concurso por insuficiencia de masa activa cuando no siendo previsible el ejercicio de acción de reintegración, de impugnación o de responsabilidad de terceros ni la calificación del concurso como culpable, el patrimonio del concursado no se presuma suficiente para satisfacer los créditos contra la masa.

Si el concursado fuera persona natural, el juez designará a un Administrador Concursal que deberá liquidar los bienes existentes y pagar los créditos contra la masa siguiendo el orden de prelación del art. 176.bis.2 LC.

La buena fe del deudor.

Muchas situaciones de insolvencia son debidas a factores que escapan del control del deudor de buena fe, planteándose entonces el funcionamiento ético de que el ordenamiento jurídico no ofrezca salidas razonables a este tipo de deudores que, por una alteración totalmente sobrevenida e imprevista de sus circunstancias, no pueden cumplir los compromisos contraídos. No puede olvidarse con ello la legitima protección que el ordenamiento jurídico debe ofrecer a los derechos del acreedor, así como una premisa indiscutible: el deudor que cumple siempre debe ser de mejor condición que el no lo hace.

Pero ¿cuándo se entiende que actúa el deudor de buena fe? Para ello debemos de acudir al art. 178 to. 3. que determina todos los requisitos que deben concurrir para entender que el deudor actúa con buena fe y son:

  • Que el concurso no haya sido declarado culpable. Este requisito es modulable pues, si el concurso hubiera sido declarado culpable por el art. 165.1.1º, el juez podrá conceder el beneficio atendiendo a las circunstancias y siempre y cuando no exista dolo o culpa grave en el deudor.
  • Que el deudor no haya sido condenado en sentencia firme por delitos contra the Heritage, contra el orden socioeconómico, forgery, contra la Haciendo Pública y la Seguridad Social o contra los derechos de los trabajadores en los 10 years preceding the declaration of insolvency.
  • The debtor, reuniendo los requisitos del arts. 231 LC, haya celebrado o intentado celebrar, un acuerdo extrajudicial de pagos.

So good, el precepto añade dos requisitos más que son alternativos entre ellos pero, que al menos uno de ellos debe concurrir siempre junto con los anteriores y son:

  • Que el deudor haya satisfecho íntegramente los créditos contra la masa y los créditos concursales privilegiados. Y si no hubiera intentado un acuerdo judicial previo, al menos que haya satisfecho el 25% de los créditos concursales ordinarios.
  • O bien que el deudor, alternativamente al apartado anterior:
    • Acepte someterse a un plan de pago dentro de los 5 años siguientes a la conclusión del concurso.
    • No haya incumplido las obligaciones de colaboración del art. 42 LC.
    • No haya obtenido el beneficio de exclusión dentro de los 10 last years.
    • No haya rechazado dentro de los 4 prior to the declaration of insolvency, una oferta de empleo adecuada a su capacidad.
    • Acepte expresamente que la solicitud de exoneración sea publicada por un plazo de 5 años en la sección especial del Registro Público Concursal.

Tras la liquidación de los bienes existentes y el pago de los créditos contra la masa, si el deudor cumple también con el requisito de la buena fe, podrá solicitar la exoneración del pasivo insatisfecho ante el juez del concurso.

What debts can be exonerated?

Cumplidos las anteriores condiciones, el deudor podrá ver exonerada de sus deudas pendientes:

  • De forma automática cuando:
    • Haya satisfecho en su integridad los créditos contra la masa o los créditos concursales privilegiados
    • Si no ha intentado un acuerdo extrajudicial de pago, ha de haber satisfecho el 25% de los créditos concursales

Alternativamente, cuando no haya podido satisfacer los anteriores créditos y siempre que acepte someterse a un plan de pagos durante los 5 following years, el deudor quedará exonerado provisionally of the: 

  • Créditos ordinarios y subordinados que se encuentren pendientes a la fecha de finalización del concurso, aun cuando no hayan sido comunicados. Se exceptúan los créditos por derecho público y los créditos por alimentos.
  • The créditos con privilegio especial cuya parte de los mismos no haya podido satisfacerse con la ejecución de la garantía, quedará exonerada. Se exceptúan los créditos calificados como de privilegio general.

Para la liberación definitiva de deudas, el deudor deberá satisfacer en ese período las deudas no exoneradas dentro de los 5 años siguientes a la conclusión del concurso. Transcurrido el plazo fijado para el cumplimiento del plan de pagos sin que se haya revocado el beneficio de la exoneración, the bankruptcy judge, at the request of the debtor, dictará auto en el que reconocerá la exoneración definitiva del pasivo insatisfecho en el concurso.

Does debt relief is final?

Not, pues es posible la revocación del beneficio de exclusión.

Cualquier acreedor concursal estará legitimado para solicitar del juez del concurso la revocación del beneficio cuando concurra alguna de las siguientes circunstancias:

  • That, in 5 años siguientes a la concesión del beneficio, se constatase la existencia de ingresos, hidden assets or rights of the debtor. La mejora de fortuna del deudor, eventually, permitirá revocar dicho beneficio por las razones de justicia hacia los acreedores.
  • Si durante el plazo fijado para el cumplimiento del plan de pagos:
    • El deudor incurriese en alguna de las circunstancias que impiden la concesión del beneficio de exoneración conforme al art. 178.bis.3.
    • El deudor incumpliese la obligación de pago de las deudas no exoneradas según el plan de pagos.
    • Que mejorase sustancialmente la situación económica del deudor por herencia, legacy, donation, game of luck, envite o azar, de manera que pudiera entonces pagar las deudas pendientes.

Si el juez revoca el beneficio, los acreedores recuperaran la plenitud de sus acciones frente al deudor para hacer efectivos sus créditos no satisfechos a la conclusión del concurso.

What expenses of the procedure of accession to the Second Chance Act?

Acogerse a la Ley de Segunda Oportunidad conlleva unos gastos inherentes al inicio y tramitación del procedimiento.

Ciertamente no existe un precio único y estandarizado, sino que el coste total del procedimiento puede variar en función de las circunstancias del caso.

First, es necesario saber conocer que profesionales van a intervenir y por tanto que honorarios o aranceles vamos a tener que satisfacer.

Como ya hemos visto, el procedimiento puede quedar dividido en dos fases, atendiendo a la obtención, o no, de un acuerdo extrajudicial de pagos. La retribución de honorarios será menor si conseguimos llegar a un acuerdo en fase extrajudicial, incrementándose si necesitamos acudir a los tribunales para la declaración de concurso.

So, en la primera fase de acuerdo extrajudicial vamos a tener que atender económicamente a los gastos de:

  • notary's office
  • Mediador concursal: Tal y como prevé el art. 233 LC, la retribución del mediador concursal se fijará en su acta de nombramiento. Y añade el artículo citado que, la retribución a percibir dependerá del tipo de deudor, de su pasivo y activo y del éxito alcanzado en la mediación. No estamos ante parámetros económicos fijos, sino que un gran número de deudas y acreedores va a dificultar las negociaciones, lo que supondrá un encarecimiento de los servicios prestados.
  • So good, los servicios de lawyer no son obligatorios hasta la fase concurso, pero resulta muy recomendable que, una vez se vayan a iniciar las negociaciones, el deudor acuda a ellas asistido por un letrado para poder hacer valer correctamente sus derechos sin ceder a presiones o peticiones perjudiciales.
  • Register: En caso de ser el deudor sea un pequeño empresario y la solicitud del inicio del procedimiento extrajudicial deba realizarse ante tal Órgano.

Una vez las negociaciones finalizan sin acuerdo y entramos en la segunda fase (el concurso consecutivo de acreedores), será necesario atender a los siguientes gastos:

  • Abogado y Procurador: En este punto ya resulta necesario la representación por procurador y la asistencia letrada, si bien como ya hemos referido, se recomienda contar desde el inicio del procedimiento con el asesoramiento de letrado.
  • Insolvency Administrator: El Administrador Concursal puede ser el propio mediador concursal u otra persona designada a tal efecto. So good, la LC establece, en cuanto a los honorarios de este, una limitación, de forma que el art. 242 LC contempla que el Administrador Concursal no podrá recibir en concepto más retribución de la que hubiere sido fijada en el expediente de mediación extrajudicial.
  • Registro de la Propiedad: En caso se que el deudor cuente con bienes inmuebles.

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