Santander Securities: Nueva nulidad en Leon

valeurs de santander

La Audiencia Provincial de Leon confirma de nuevo la nulidad de una contratación de « Santander Securities » por la existencia de error en el consentimiento.

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La Sentencia de la Audiencia de fecha 23 Février 2017 considera he el error fue esencial y excusable y por tanto su consecuencia es la anulación de la suscripción.

Les faits étaient les suivants:

La 7 Septembre 2007, Mlle. Tamara y D. Pedro, que carecían de conocimientos financieros, celebraron con Banco Santander S.A. un contrato por el que suscribieron dos “Valores Santander” por un importe total de 10.000 €.
Como hemos explicado en otras entradas anteriores, mediante este producto financiero Banco Santander S.A. pretendía financiar su participación en la oferta pública de adquisición del banco ABN Amro Holding N.V.

A cambio de la suscripción de los Valores Santander, Banco Santander S.A. ofrecía a sus clientes una rentabilidad del 7,30 % anual durante el primer año y, en caso de que la oferta pública de adquisición prosperase, del euríbor incrementado en 2,75 puntos durante los próximos 4 années suivantes. Aussi, en ese último caso, los Valores Santander se convertirían automáticamente en obligaciones voluntariamente convertibles en acciones durante los años 2008, 2009, 2010 et 2011, pasando a ser obligatoria esa conversión el 4 Octobre 2012. De toute façon, la conversión se realizaría valorando las acciones en un precio determinado por el Banco Santander S.A., pero del que no informó al cliente en ningún momento.

Al igual que ocurrió en el resto de clientes que suscribieron Valores Santander, llegado el momento de la conversión obligatoria, Mlle. Tamara y D. Pedro perdieron la mayor parte de los 10.000 € investis, a consecuencia de que el precio fijado por el Banco Santander S.A. para la conversión de las acciones era muy superior al que tenían en ese momento las acciones de Banco Santander S.A. en el mercado secundario.

Percatándose entonces de que no habían comprendido correctamente la naturaleza del producto “Valores Santander”, Mlle. Tamara y D. Pedro formularon demanda contra Banco Santander S.A. solicitando que se anulara el contrato suscrito el 7 Septembre 2007, y que se condenara a la entidad bancaria a devolverles los 10.000 € Initialement investi, d'intérêt légal.

La demanda fue estimada por el Juzgado de Primera Instancia e Instrucción N.º 02 de Ponferrada, que en su sentencia de 13 Octobre 2016 apreció la existencia de error excusable y esencial en el consentimiento de Dª. Tamara y D. Pedro. Contre ce jugement, Banco Santander S.A. interpuso recurso de apelación alegando, d'un côté, que la acción de nulidad había caducado y, por otro, que no existió tal error porque facilitó la suficiente información a sus clientes.

En lo que se refiere a la caducidad de la acción de anulabilidad contractual del artículo 1.301 Code civil, el tribunal recuerda que el plazo de cuatro años para el ejercicio de dicha acción debe comenzarse a contar desde el momento de la consumación del contrato, y que de acuerdo con la STS de 16/09/2015, « dans les relations contractuelles complexes sont souvent aussi ceux résultant des contrats bancaires, financière ou d'investissement, la consommation du contrat, aux fins de déterminer l'heure de début de la période d'exercice de l'action en annulation du contrat par erreur ou de fraude, Il ne peut pas être fixé avant que le client a pu avoir connaissance de l'existence d'une telle erreur ou de fraude, étant, donc, el día inicial del plazo de ejercicio de la acción el de [...] evento similar que permita la comprensión real de las características y riesgos del producto complejo adquirido por medio de un consentimiento viciado por el error ».

Desde ahí, la Cour provinciale, concluye que el contrato de suscripción quedó consumado en el momento del canje obligatorio por las acciones el 4 Octobre 2012, porque es cuando 1) produjo todas las prestaciones para las partes y 2) Mlle. Tamara y D. Pedro pudieron percatarse de que habían comprendido erróneamente el producto. De ello resulta que la acción no estuviera caducada al tiempo de la formulación de la demanda, pues a la fecha de su presentación no habían transcurrido cuatro años desde el 4 Octobre 2012.

Resuelta esa cuestión, la Audiencia Provincial analiza el producto financiero en cuestión, y concluye que los “Valores Santander”, como indica la SAP Madrid 538/2016, de 30 Décembre, eran un producto novedoso en el mercado financiero español, de carácter complexe de acuerdo con la Ley del Mercado de Valores, y muy arriesgado. Aussi, los “Valores Santander” fueron ofrecidos por la entidad financiera a sus clientes, lo que determina que prestara un servicio de conseils financier. Todo ello obligaba a la entidad financiera a facilitar, con la debida antelación, à Mme. Tamara y D. Pedro información clara, corriger, besoin, suficiente sobre el producto ofrecido y, particulièrement, sobre los riesgos que del mismo.

En cuanto a esta obligación de información, Banco Santander S.A. mantuvo que la había satisfecho íntegramente porque había entregado a sus clientes un tríptico informativo. Cependant, la Cour provinciale rappelle que, de acuerdo con la jurisprudencia del Tribunal Supremo (STS 17 Juin 2016), el mero hecho de entregar un tríptico resumen del producto en el que se haga referencia a la fecha de valoración de las acciones no basta por sí mismo para dar por cumplida esta obligación de informar sobre el riesgo de pérdidas. Es por ello que el tribunal concluye que Banco Santander S.A. no había cumplido su obligación de informar diligentemente y con suficiencia a sus clientes minoristas, Mlle. Tamara y D. Pedro, sobre las características y riesgos del producto “Valores Santander”.

Y es ese incumplimiento, unido a la falta de conocimientos especializados en materia financiera por parte de Dª. Tamara y D. Pedro, lo que permite concluir que existió error esencial (sobre las características del producto financiero) y excusable (pues la obligación de informar pesaba sobre la entidad financiera) en el consentimiento que ambos prestaron. Ainsi,, la Audiencia Provincial desestima el recurso de apelación formulado por Banco Santander S.A. y confirma la sentencia de primera instancia que lo condenaba a devolver a sus clientes los 10.000 € inicialmente invertidos en Valores Santander, d'intérêt légal.

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